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说一只我看好的宝藏科技ETF:收益率不输大牛股

本文摘要:作者:躺赢君今天科技股团体大涨,撑起整个市场。市场本以为港股和A50的暴跌至少会来个低开,效果不少人的希望落空了。像港股、A50、北向资金这些成交额相比A股来说比力小的存在,真的只能随便参考一下,实际影响力有限。 尤其科技股,订价权越来越掌握在内资手里,往往走出独立行情。主要原因还是外资不爱玩,许多科技股外资占比都很小。 而许多科技股都自带性感题材,很切合A股散户爱炒作的趣味。科技一直是我重点关注的投资偏向,和消费医药一样,是我未来最看好的三个偏向。

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作者:躺赢君今天科技股团体大涨,撑起整个市场。市场本以为港股和A50的暴跌至少会来个低开,效果不少人的希望落空了。像港股、A50、北向资金这些成交额相比A股来说比力小的存在,真的只能随便参考一下,实际影响力有限。

尤其科技股,订价权越来越掌握在内资手里,往往走出独立行情。主要原因还是外资不爱玩,许多科技股外资占比都很小。

而许多科技股都自带性感题材,很切合A股散户爱炒作的趣味。科技一直是我重点关注的投资偏向,和消费医药一样,是我未来最看好的三个偏向。

看好的逻辑之前也说过许多次:1.中国现在正处于工业升级、结构转型的阶段,这正好就是科技股开始加速生长的起点。以后高附加值的、高科技含量的工业在经济中的占比会越来越高,这是经济生长的大趋势。2.随着5G为基础的智能化浪潮来临,整个电信和互联网工业规模有望在未来十年内翻翻,这又会动员更大规模的经济增长。这是很大一块蛋糕,现在正是浪潮起步的阶段。

未来行业内会泛起许多好公司,现有公司许多也能获得生长时机。3.随着外部情况的恶化和摩擦的常态化,科技股的国产替代程序会加速。4.中短期来看,由于科技股的股价主要由估值驱动,眼下全球大放水、流动性超级宽松的情况下,科技股会有不错的体现。

以上是科技股自身的逻辑。而科技股之外,我看好的医药和消费现在估值都有点高了。这一来是受疫情刺激,大家都集中投资受益于疫情的医药股和受疫情影响不大主要以内需为主的消费股。尤其医药股,现在全指医药市盈率在56倍,医药100市盈率47倍,在我看来有点太贵了。

疫情之下,大家投资的医药股的情绪有点过热了,有点透支未来行业的增长了,压低了潜在收益率。而消费股虽然没那么夸张,但也开始逐步进入偏高估的区间。

国证食品饮料指数市盈率34倍,位于历史分位的94%;中证主要消费指数市盈率31倍,看着还算合理,但这是因为其中包罗大量白酒股,白酒股算是现在所有食品饮料里估值偏合理的行业。但白酒股比力优质的茅台五粮液估值在履历近期上涨后也以为有点偏高了,而其他质量一般的虽然估值低,但也确实就值这个价,这使得主要消费的估值看上去也未便宜;中证可选消费指数市盈率40倍,也是有点偏高的,加上可选消费收到疫情影响是比力严重的。

再看消费股里的龙头类似调味品里的海天味业中炬高新、白酒里的茅台五粮液顺鑫农业以及我看好的小众消费化妆品等等这些,估值真的都不低,我最近也苦于手上大把现金买不下去手。这个时候估值整体比力合理的科技股,投资的性价比就凸显出来。但投资科技股也是有难点的,一个是科技股很庞大,许多业务我们普通人看不懂;二来A股确实有许多科技含量很低的科技股,就像某大佬说的,“A股科技股最大的风险是不是科技股”。那有什么方法可以避开这两个问题,享受科技浪潮下科技股生长的红利呢?谜底是买一只靠谱的科技指数基金。

而指数基金要靠谱,跟踪的指数就要靠谱,我最近就发现一只不错的科技指数——中证科技 50 指数。而跟踪它的易方达中证科技50ETF我以为成为我们投资科技股的好工具。

我们先来看看指数体例:1.选股规模是在中证一级信息技术与电信业务,中证四级航空航天与国防、新能源设备、医疗器械、生物科技、化学药、制药与生物科技服务、其他化学制品等等这些行业里选,规模还是挺宽的,不只局限在电子、芯片这种大家一般意义上认为的科技股。2.选取已往两年平均研发支出占营收5%以上的。且研发支出资本化比率低于50%的(研发支出资本化是一种处置惩罚研发用度的会计手段,如果比例太高公司利润就有虚高的风险)。3.然后还会清除掉成交额太小的,质押比例过高的,以及商誉占净资产比例过大的(防止胡乱并购积累许多商誉以后暴雷风险很大的公司,科技股里许多这种公司)。

这也是中证公司体例指数的一贯操作啦。4.最后就是选择在选股规模内,选市值最大的50家公司。

别看这选股方法简朴粗暴,但其实是很切合我心目中选科技股的尺度的。首先我对科技股的界说就不局限在电子、半导体这种狭窄的领域。对我来说,科技股就是某个公司产物已经凌驾15%但低于50%的人使用,而且会在未来十年内快速普及。

也就是有一小部门人已经用起来,但人群中凌驾一半的人还没用上,而在未来很快会凌驾一半的人会用上。所以新能源、电动车、医药、医疗器械、软件、电子、高端化工等等这些行业都可以出科技公司。然后,科技股最重要的指标是什么?研发用度。

平均两年研发用度占比营收凌驾5%且资本化比例较低的公司,在A股可是很是少的。A股许多科技公司都是靠营销驱动的,研发用度占比很高,这种科技公司科技含量就很低啦。在此基础上通过财政指标筛除一些隐含爆雷风险的公司后,选市值最大的50家公司也是很合理的筛选方法。

因为资本是很智慧的,对于有没有科技含量,大家会用脚投票,市值大的公司科技含量一般较高,而且科技行业有赢者通吃的现象,买龙头的计谋也是合理的。所以我们来看根据这尺度选出的指数前十大重仓股:以我这些年对科技股的研究,以上股票的质量真的很是不错。恒瑞医药:不用说,A股医药龙头。研发驱动的真医药科技股。

宁德时代:全球动力电池龙头。在电动车快速普及的大趋势下,电池这种卖水人比整车厂还吃香,而且宁德无论是技术还是产能上都很有优势。立讯细密:消费电子龙头,疫情之下逆势超级增长的企业。

苹果airpods知道吗,立讯就是它的零件供应商。而苹果手机之外的产物风头正盛。看看股价就知道什么叫真科技股了。

海康威视:先利益披露下,这是我自己的重仓股。全球安防龙头,未来5G+智能时代,高端摄像头和以此构建的智能网络大有前途。


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